رهانات رابحة وأخرى خاسرة.. المستثمرون يترنحون بين 'صفقات ترامب'
نيسان ـ نشر في 2025-01-21 الساعة 12:48
x
نيسان ـ تظهر أفضل الرهانات أداءً على عودة دونالد ترامب إلى البيت الأبيض أن المستثمرين يتوقعون أربعة أشياء، وهي فرض قيود صارمة على الهجرة، ومكافآت لصديقه الجديد إيلون ماسك، وتيسير التنظيم، وتحويل الأموال من دافعي الضرائب إلى حاملي شركات الرهن العقاري المدعومة من الدولة.
وتلاشت الآمال الأولية في أن تساعد وعود ترامب في خفض الضرائب والرسوم الجمركية "الأسهم الصغيرة"، حيث تشير التوقعات إلى أنها ستدفع التضخم إلى الارتفاع وإلى رفع عائدات السندات والدولار، وفقاً لصحيفة "وول ستريت جورنال" الأمريكية.
وكانت بعض "صفقات ترامب" البارزة، أو الرهانات على ما سيفعله الرئيس القادم، مربحة للغاية للمستثمرين في حفنة من الأسهم منذ الانتخابات، في حين أظهرت أسهم أخرى فتوراً.
وكافح المستثمرون خلال الانتخابات، مما يؤكد الصعوبة التي تواجهها "وول ستريت" في كثير من الأحيان مع السياسة.
شركتان عملاقتان
كان أفضل ما في الأمر من حيث النسبة المئوية هو الرهان على خصخصة الإدارة الجديدة لشركتي التمويل العقاري العملاقتين، وهو ما يعتقد حاملو الأسهم المفضلة أنه سيمنحهم مكاسب غير متوقعة بمليارات الدولارات مقابل عدم القيام بأي شيء.
وتضاعفت قيمة "فاني ماي" و"فريدي ماك"، اللتين يتم تداولهما خارج البورصة، بأكثر من ثلاثة أمثالها منذ الانتخابات، بمساعدة مدير صندوق التحوط بيل أكمان الذي دفع علناً إلى التجارة - على الرغم من أن أسهم كل منهما انخفضت الأسبوع الماضي، وخسرت ما يقرب من ربع قيمتها في يومين.
تيسلا
كانت أفضل صفقة لترامب في سوق الأسهم من حيث القيمة الدولارية هي شراء تيسلا. قد لا يحب ترامب السيارات الكهربائية، لكن الصداقة الناشئة مع إيلون ماسك عززت القيمة السوقية للسهم بمقدار نصف تريليون دولار منذ إغلاق السوق في يوم الانتخابات.
وهذا يمثل 35٪ من إجمالي مكاسب شركات ستاندرد آند بورز 500.
السجون الخاصة والبيتكوين
وكان الرهان الأكثر نجاحاً في سوق الأوراق المالية على وعد ترامب بأن مراكز احتجاز للمهاجرين، سيستفيدان من ارتفاع عمليات الترحيل. تضاعفت أسهم Geo بأكثر من الضعف بحلول إغلاق يوم الخميس وارتفعت CoreCivic بنسبة 66٪، وهي نفس النسبة المئوية تقريباً التي حققتها Tesla.
كما كانت البيتكوين "فائزة" على خلفية وعود ترامب بإنهاء موقف لجنة الأوراق المالية والبورصة المناهض للعملات المشفرة، وخفض التنظيم وبناء مخزون حكومي يأمل المؤمنون الحقيقيون أن يضاف إليه ويعامل كاحتياطيات عملة، على غرار الذهب.
وارتفعت البيتكوين والإيثريوم، بنحو 40٪ منذ الانتخابات.
ما لم ينجح
لم تكن تداولات الأسهم القائمة على اقتصاد أقوى ناجحة للغاية، إذ ارتفعت عائدات السندات والدولار بسرعة، بمساعدة تقليص بنك الاحتياطي الفيدرالي للتوقعات بخفض أسعار الفائدة هذا العام وسط تضخم أكثر صرامة من المتوقع ومخاوف بشأن التعريفات الجمركية والترحيل.
وخفض محللو "وول ستريت" توقعاتهم لأرباح مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لعام 2025 بشكل طفيف، وتم دفع مكاسب أسعار مؤشر ستاندرد آند بورز مرة أخرى من قبل حفنة من أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى.
كما هبط الرهان على الشركات الأصغر. لقد أعاد مؤشر راسل 2000 للأسهم الأصغر كل قفزاته بعد الانتخابات، في حين انخفضت أكثر من نصف شركات ستاندرد آند بورز 500 من ليلة الانتخابات إلى إغلاق يوم الخميس.
وتلاشت الآمال الأولية في أن تساعد وعود ترامب في خفض الضرائب والرسوم الجمركية "الأسهم الصغيرة"، حيث تشير التوقعات إلى أنها ستدفع التضخم إلى الارتفاع وإلى رفع عائدات السندات والدولار، وفقاً لصحيفة "وول ستريت جورنال" الأمريكية.
وكانت بعض "صفقات ترامب" البارزة، أو الرهانات على ما سيفعله الرئيس القادم، مربحة للغاية للمستثمرين في حفنة من الأسهم منذ الانتخابات، في حين أظهرت أسهم أخرى فتوراً.
وكافح المستثمرون خلال الانتخابات، مما يؤكد الصعوبة التي تواجهها "وول ستريت" في كثير من الأحيان مع السياسة.
شركتان عملاقتان
كان أفضل ما في الأمر من حيث النسبة المئوية هو الرهان على خصخصة الإدارة الجديدة لشركتي التمويل العقاري العملاقتين، وهو ما يعتقد حاملو الأسهم المفضلة أنه سيمنحهم مكاسب غير متوقعة بمليارات الدولارات مقابل عدم القيام بأي شيء.
وتضاعفت قيمة "فاني ماي" و"فريدي ماك"، اللتين يتم تداولهما خارج البورصة، بأكثر من ثلاثة أمثالها منذ الانتخابات، بمساعدة مدير صندوق التحوط بيل أكمان الذي دفع علناً إلى التجارة - على الرغم من أن أسهم كل منهما انخفضت الأسبوع الماضي، وخسرت ما يقرب من ربع قيمتها في يومين.
تيسلا
كانت أفضل صفقة لترامب في سوق الأسهم من حيث القيمة الدولارية هي شراء تيسلا. قد لا يحب ترامب السيارات الكهربائية، لكن الصداقة الناشئة مع إيلون ماسك عززت القيمة السوقية للسهم بمقدار نصف تريليون دولار منذ إغلاق السوق في يوم الانتخابات.
وهذا يمثل 35٪ من إجمالي مكاسب شركات ستاندرد آند بورز 500.
السجون الخاصة والبيتكوين
وكان الرهان الأكثر نجاحاً في سوق الأوراق المالية على وعد ترامب بأن مراكز احتجاز للمهاجرين، سيستفيدان من ارتفاع عمليات الترحيل. تضاعفت أسهم Geo بأكثر من الضعف بحلول إغلاق يوم الخميس وارتفعت CoreCivic بنسبة 66٪، وهي نفس النسبة المئوية تقريباً التي حققتها Tesla.
كما كانت البيتكوين "فائزة" على خلفية وعود ترامب بإنهاء موقف لجنة الأوراق المالية والبورصة المناهض للعملات المشفرة، وخفض التنظيم وبناء مخزون حكومي يأمل المؤمنون الحقيقيون أن يضاف إليه ويعامل كاحتياطيات عملة، على غرار الذهب.
وارتفعت البيتكوين والإيثريوم، بنحو 40٪ منذ الانتخابات.
ما لم ينجح
لم تكن تداولات الأسهم القائمة على اقتصاد أقوى ناجحة للغاية، إذ ارتفعت عائدات السندات والدولار بسرعة، بمساعدة تقليص بنك الاحتياطي الفيدرالي للتوقعات بخفض أسعار الفائدة هذا العام وسط تضخم أكثر صرامة من المتوقع ومخاوف بشأن التعريفات الجمركية والترحيل.
وخفض محللو "وول ستريت" توقعاتهم لأرباح مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لعام 2025 بشكل طفيف، وتم دفع مكاسب أسعار مؤشر ستاندرد آند بورز مرة أخرى من قبل حفنة من أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى.
كما هبط الرهان على الشركات الأصغر. لقد أعاد مؤشر راسل 2000 للأسهم الأصغر كل قفزاته بعد الانتخابات، في حين انخفضت أكثر من نصف شركات ستاندرد آند بورز 500 من ليلة الانتخابات إلى إغلاق يوم الخميس.
